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Porque un banco inestable está generando temores de un caos financiero más amplio

by Isabella Walker
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A medida que nos acercamos al primer aniversario de la crisis que derribó a varios bancos medianos, los problemas de otro prestamista están atrayendo una vez más atención no deseada al sector.

Las preocupaciones ahora se centran en New York Community Bancorp, que opera alrededor de 400 sucursales en todo el país bajo marcas como Flagstar Bank y Ohio Savings Bank. El banco ha crecido en tamaño durante el año pasado, a más de 100 mil millones de dólares en activos, después de hacerse cargo del debilitado Signature Bank la primavera pasada en una subasta realizada por reguladores federales.

Las acciones de New York Community Bancorp cayeron después de que publicara un mal informe de ganancias que incluía pérdidas inesperadas en préstamos inmobiliarios vinculados tanto a oficinas como a condominios. Sus acciones han perdido aproximadamente la mitad de su valor durante la última semana.

Las acciones de otros prestamistas con carteras de bienes raíces comerciales también cayeron, un recordatorio de que lo que aqueja a un prestamista puede afectar a otros, como cuando las preocupaciones sobre la concentración de clientes y las carteras de bonos de baja tasa hicieron caer el crédito de un grupo de prestamistas la primavera pasada. Esto es lo que necesita saber.

La principal sorpresa en el informe de ganancias de New York Community Bancorp la semana pasada provino de la admisión de que el valor de sus préstamos sobre el valor de la vivienda había caído dramáticamente, lo que lo llevó a recortar su dividendo y desperdiciar 500 millones de dólares para protegerse de pérdidas futuras. El banco identificó específicamente un par de préstamos, uno relacionado con un complejo de oficinas y otro para un edificio de viviendas cooperativas, que fueron responsables de pérdidas por un total de 185 millones de dólares.

Los representantes del banco, que no respondieron a las solicitudes de comentarios, avivaron aún más la angustia al desviar las preguntas de los analistas sobre sus expectativas de ganancias futuras. Las acciones del banco se desplomaron casi un 40% después del informe de resultados y continuaron perdiendo terreno, cayendo un 11% el lunes y más del 10% en las primeras operaciones del martes.

Una amplia franja de prestamistas más pequeños, incluidos bancos comunitarios y prestamistas privados, también pueden enfrentar pérdidas relacionadas con préstamos inmobiliarios comerciales, muchos de los cuales se otorgaron antes de que el cambio pospandémico hacia el trabajo híbrido presionara a los propietarios de oficinas y hiciera caer el valor de sus préstamos. edificios a demoler. El aumento de las tasas de interés en los últimos años también ha encarecido la refinanciación de dichos préstamos.

Según Wolfe Research, M&T Bank tiene un tamaño similar y una exposición comparable al sector inmobiliario comercial. En su último informe de resultados, el banco informó de un aumento de los préstamos inmobiliarios problemáticos, pero los analistas dijeron que la exposición era “manejable”.

El stock bancario promedio regional ha perdido un 10% durante la semana pasada.

Los bancos más grandes de Estados Unidos, como JPMorgan Chase y Citigroup, han estado reservando dinero durante meses para hacer frente a posibles pérdidas inmobiliarias. En general, se considera que están en mejores condiciones de resistir una recesión debido a su base diversificada de préstamos y depositantes. Los precios de las acciones de los bancos más grandes se han mantenido recientemente mejor que los de los prestamistas más pequeños.

Jerome H. Powell, presidente de la Reserva Federal, dijo durante una entrevista en “60 Minutes” transmitida el domingo que considera improbable una crisis bancaria impulsada por la vivienda. Dijo que algunos bancos más pequeños y regionales estaban “desafiados”, pero que el banco central de Estados Unidos estaba trabajando con ellos.

Powell describió la situación como un “problema importante” del que la Reserva Federal es consciente desde hace “mucho tiempo”.

La crisis bancaria de la primavera pasada se vio exacerbada por clientes preocupados que se apresuraron a retirar su dinero, lo que obligó a varios bancos a suspender los retiros mientras se apresuraban a recaudar efectivo. (Los bancos solo están obligados a mantener disponible una fracción de los depósitos de los clientes). Gracias al uso generalizado de la banca móvil y las transferencias electrónicas, un fenómeno de este tipo puede ocurrir ahora más rápidamente que nunca.

Hay pocos indicios de que New York Community Bancorp esté cerca de ese precipicio. Los ejecutivos bancarios dijeron la semana pasada que los depósitos habían caído sólo un 2% en el cuarto trimestre. No proporcionaron más actualizaciones públicas, pero los analistas de Bank of America citaron el viernes “comentarios de la administración” de que New York Community Bancorp no estaba experimentando ninguna actividad de depósito inusual.

La caída del precio de las acciones no obstaculiza directamente las operaciones diarias de un banco. Las sucursales de New York Community Bancorp continúan operando normalmente y cada cliente está protegido por $250,000 en seguro gubernamental.

Incluso para las cuentas por encima de ese nivel, los reguladores suelen realizar subastas de desastre (como lo hicieron la primavera pasada) en las que los bancos en quiebra son absorbidos por otros más sanos, con el objetivo de proteger a los titulares de cuentas normales.

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